Política fiscal y contratos de futuros: el caso de personas físicas en México (simulación Monte Carlo y valuación binomial)

Resumen

Se determina la tasa de retención definitiva por ganancias en futuros listados, que garantiza la misma recaudación esperada del régimen fiscal vigente, aplicable a las personas físicas sin actividades empresariales, y residentes en México. El régimen fiscal propuesto reduce costos de transacción y mejora la liquidez y eficiencia del mercado. Se desarrollan dos modelos para estimar la tasa equivalente de retención definitiva: 1) De simulación Monte Carlo y 2) Binomial de valuación de derivados. El trabajo enfatiza la robustez de los resultados al modificar los supuestos probabilísticos y los valores de los parámetros.