El efecto de los quiebres estructurales en la prueba de Engle-Granger para la cointegración

Resumen

Este trabajo extiende los resultados de Gonzalo y Lee (1998) mediante el estudio del comportamiento asint´otico y en muestras finitas de la prueba Engle-Granger de cointegración, cuando la función de tendencia está mal especificada y omite cambios estructurales. Consideramos quiebres de nivel o de tendencia en las variables dependiente y explicativa. Se estudian también las interacciones entre estos procesos y procesos I(1) sin quiebres. Bajo circunstancias específicas los quiebres sesgan hacia el rechazo de una relación cointegrada verdadera y el no rechazo de una relación cointegrada inexistente. Se presenta una ilustración empírica de los resultados.