22-vol. 11, núm. 2, julio-diciembre, 1996
Artículos

Evidencia empírica de la eficiencia del mercado de tipos de cambio por adelantado en México

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  • Sergio Omar Garduño Ríos
Sergio Omar Garduño Ríos
Instituto Mexicano del Seguro Social
DOI: https://doi.org/10.24201/ee.v11i2.256

Publicado 1996-07-01

Palabras clave

  • Hipótesis de la Eficiencia Insesgada,
  • HEI,
  • México,
  • eficencia del mercado

Cómo citar

Garduño Ríos, S. O. (1996). Evidencia empírica de la eficiencia del mercado de tipos de cambio por adelantado en México. Estudios Económicos De El Colegio De México, 11(2), 181–209. https://doi.org/10.24201/ee.v11i2.256

Métrica

Resumen

Se analiza el funcionamiento del mercado mexicano de coberturas cambiarias de corto plazo. Se encuentra que éste no es eficiente ya que el tipo de cambio por adelantado implícito no cumple con la llamada Hipótesis de la Eficiencia Insesgada, HEI. Se considera la existencia de no-estacionariedad y co-integración en las series de tiempo siguiendo las metodologías propuestas por Engle y Granger (1987) y Johansen y Juselius (1990). Se utiliza un Modelo de Corrección de Errores MCE y estadísticas de prueba de restricciones sobre vectores de cointegración para probar la HEI. Se analizan posibles causas de los resultados encontrados y se da pauta a posterior investigación.

 

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