En la frontera de media-desviación estándar

Resumen

En este trabajo se presenta un análisis de la Frontera de Media Desviación Estándar (MSF) en términos de dos portafolios notables, y se estudia la localización geométrica de dichos portafolios en la frontera. Se presenta un resumen de resultados ya conocidos junto con demostraciones de resultados nuevos. Se introduce una manera de medir la distancia entre dos MSF. Esta medida esta relacionada con modelos de valuación de activos que suponen que los precios de los activos pueden ser representados por un factor estocástico de descuento, como el CAPM (Capital Asset Pricing Model) y el APT (Arbitrage Pricing Theory). Se da una aplicación en la que la distancia entre dos fronteras específicas se puede interpretar como una medida del error de especificación de un modelo de valuación de activos.