34-vol. 17, núm. 2, julio-diciembre, 2002
Artículos

Pruebas de no linealidad de los rendimientos del mercado mexicano accionario: coeficientes de Lyapunov

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  • Arturo Lorenzo Valdés
Arturo Lorenzo Valdés
Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey
DOI: https://doi.org/10.24201/ee.v17i2.191

Publicado 2002-07-01

Palabras clave

  • rendimiento,
  • coeficientes de Lyapunov

Cómo citar

Lorenzo Valdés, A. (2002). Pruebas de no linealidad de los rendimientos del mercado mexicano accionario: coeficientes de Lyapunov. Estudios Económicos De El Colegio De México, 17(2), 305–322. https://doi.org/10.24201/ee.v17i2.191

Métrica

Resumen

Se investiga sobre la no linealidad de los rendimientos diarios del mercado accionario mexicano. Se encuentra evidencia empírica sobre el rechazo de especificaciones lineales para describir el comportamiento de los rendimientos, lo cual pone en duda la mayoría de los resultados que se han generado en la literatura con modelos lineales sobre el comportamiento del mercado de capitales en México. Posteriormente se prueba la presencia de caminata aleatoria en el Índice de Precios y Cotizaciones de México contra la hipótesis alternativa de caos. Para ello se diseña un estadístico basado en la estimación del exponente dominante de Lyapunov empleando métodos de regresión polinomial local. Por último, se encuentra la distribución empírica del estadístico utilizando el método de datos sustitutos. Los resultados de la prueba muestran que no se rechaza la hipótesis de caminata aleatoria.

 

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Citas

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