The effect of government spending on the economic cycle: An alternative vision

  • Daniel Velázquez Orihuela Universidad Autónoma del Estado de Hidalgo
Keywords: effective demand, economic fluctuations, unemployment, fiscal policy, keynesian multiplier
JEL Classification: E12, E32, E62

Abstract

In this paper, we built a general equilibrium model in order to analyze how the prices and allocations are changed by the government consumption which is financed with debt. It is shown the period in with the government spending the employment and output increase. However, in subsequent periods will put the economy on a path of growth (decline), if government spending generated more (less) resources than required to finance.

References

Arestis, P. y M. Sawyer. 2003. Reinstating Fiscal Policy, Journal of Post Keynesian Economics, 26(1): 3-25.

Argandoña, A., C. Gámez y F. Mochón. 1996. Macroeconomía avanzada, vol. I y II, España, Mc Graw Hill.

Barro, R. 1989. The Ricardian Approach to Budget Deficits, Journal of Economic Perspectives, 1(2): 37-54.

Baxter, M. y R. King. 1993. Fiscal Policy in General Equilibrium, American Economic Review, 83: 315-334.

Blanchard, O., G. Dell’Ariccia y P. Mauro. 2010. Rethinking Macroeconomic Policy, IMF Staff Position Note, SPN/10/03, Febrero 12, pp. 19.

Charpe, M. y S. Bridji. 2012. Labour Market and Fiscal Policy, Graduate Institute of International and Development Studies, Working Paper, núm. 3, pp. 38.

Clower, R. W. 1965. The Keynesian Counter-Revolution: A Theoretical Appraisal, en F.H. Hahn y F.P. Brechling (comps.), The Theory of Interest Rate, Londres, Macmillan.

Corsetti, G., A. Meier y G. Müller. 2009. Fiscal Stimulus with Spending Reversals, IMF Working Paper, WP/9/106, pp. 39.

Debreu, G. 1973. Terbia del valor, España, Antoni Bosch.

Eggertsson, G. B. 2009. What Fiscal Policy Is Effective at Zero Interest Rates?, Staff Report no. 402, Federal Reserve Bank of New York, pp. 34.

Feliz, M. y J. C. Neffa. 2006. Acumulación de capital, empleo y desocupación. Una introducción a la economía del trabajo en las obras de Marx, en J. C. Nefas et al. (comps.) Teorías económicas sobre el mercado de trabajo, vol. 1, Marxistas y keynesianos, Argentina, Fondo de Cultura Económica, pp. 15-74.

Fontana, G. 2009. Whither New Consensus Macroeconomics? The Role of Government and Fiscal Policy In Modern Macroeconomics,The Levy Economics Institute of Bard College, Working Paper, núm. 563, pp. 24.

Hahn, F. y R. Solow. 1995. A Critical Essay on Modern Macroeconomic Theory, MIT Press.

Hemming, R., M. Kell y S. Mahfouz. 2002. The Effectiveness of Fiscal Policy in Stimulating Economic Activity: A Review of the Literature, IMF Working Paper, WP/02/08, pp. 53.

Kalecki, M. 1956. Teoría de la dinámica económica, México, Fondo de Cultura Económica.

Keynes, J. M. 1936. Teoría general de la ocupación, el interés y el dinero, 4a. edición, México, Fondo de Cultura Económica, 2003.

Klimovsky, A. 2000. Modelos básicos de las teorías de los precios, Cuadernos de Economía, XIX(32): 77-103.

Leijonhufvud, A. 1968. On Keynesian Economics and the Economics of Keynes, Nueva York, Oxford University Press.

Linnemann, L. y A. Schabert. 2003. Fiscal Policy in the New Neoclassical Synthesis, Journal of Money, Credit and Banking, 35(6): 911-929.

Noriega, F. 1994. Teoría del desempleo, la distribución y la pobreza, México, Ariel.

Noriega, F. 2001. Macroeconomía para el desarrollo: teoría de la inexistencia del mercado de trabajo, México, Mc Graw Hill.

Noriega, F. 2006. Free Trade and Poverty, en A. Velbert y K. HansHelmut (comps.), Global Divergence in Trade, Money and Policy, Alemania, Edward Elgar Publishing. Pérez, P. y J. C. Neffa. 2006. La teoría del empleo según J. M. Keynes, en J. C. Neffa et al. (comps.) Teorías económicas sobre el mercado de trabajo, vol. 1, Marxistas y keynesianos, Argentina, Fondo de Cultura Económica, pp. 75-96.

Perotti, R. 2005. Estimating the Effects of Fiscal Policy in OECD Countries, Centre for Economic Policy Research, CEPR Discussion Paper, núm. 4842.

Perotti, R. 2006. Public Investment and the Golden Rule: Another (Different) Look, IGIER Working Paper, núm. 277.

Prieto Rodríguez, C. 1989. Mercado de trabajo?, Revista Española de Investigaciones Sociológicas, 47: 177-192.

Robinson, J. 1980. Time in Economic Theory, Kyklos, 32(2): 219-229.

Rodríguez Nava, A. 2005. Desempleo involuntario en equilibrio general competitivo, tesis doctoral, Universidad Autónoma Metropolitana.

Spilimbergo, A., M. Symansky y S. Schindler. 2009. Fiscal Multipliers, IMF Staff Positions Note, SPN/09/11, Mayo 20, pp. 15.

Velázquez Orihuela, D. 2009. Teoría de la dinámica de las economías de mercado: un modelo de generaciones traslapadas en el marco analítico de la teoría de la inexistencia del mercado de trabajo, tesis doctoral, Universidad Autónoma Metropolitana.

Woodford, M. 2009. Convergence in Macroeconomics: Elements of the New Synthesis, American Economic Journal: Macroeconomics, 1(1): 267-279.

Woodfrod,M. 2011. Simple Analytics of the Government Expenditure Multiplier, American Economic Journal: Macroeconomics, 3(1): 1-35.

Published
01-01-2015
How to Cite
Velázquez OrihuelaD. (2015). The effect of government spending on the economic cycle: An alternative vision. Estudios Económicos, 30(1), 93-140. https://doi.org/10.24201/ee.v30i1.24
  • Abstract viewed - 462 times
  • PDF (Spanish) downloaded - 60 times
  • XML (Spanish) downloaded - 0 times